Появляется новый инструмент для коллективных инвестиций в бизнес, объединяющий розничных и профессиональных инвесторов в закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) и позволяющий выступать крупным займодателем для малого, среднего и даже крупного бизнеса.
Издание «Коммерсантъ» опубликовала 27 ноября 2020 года новость о том, что краудлендинговая платформа «Поток», позволяющая выдавать займы ИП и юридическим лицам, создает закрытый ПИФ, который будет инвестировать денежные средства своих пайщиков в займы, размещенные на своей платформе, наравне с другими инвесторами. Первыми инвесторами нового ЗПИФ «Поток первый» под управлением УК «Велес Менеджмент» стали совладельцы платформы Юрий Попов и Антон Еременко (им принадлежит 40%, остальные 60% Альфа-Банку). Условия работы фонда в «Потоке» не разглашаются.
Работать с ЗПИФ в качестве одного инвестора по сравнению с несколькими разрозненными инвесторами удобнее для заемщиков, особенно малых и средних. Быстрее можно договориться, проще заключать договора, залог оформляется только между двумя лицами без посредника, быстрее выдаются денежные средства, так как они уже собраны, ПИФ сам платит налоги, освобождая от этого заемщиков. ЗПИФ может работать с заемщиками как напрямую, так и через инвестиционные платформы. Например «Поток первый» может выдавать займы не только через платформу «Поток». Платформа, имея институционального инвестора, может предложить заемщикам новые продукты, такие как мгновенная выдача кредита после удовлетворения заявки заемщика.
Для инвестора должна быть открыта статистика ЗПИФа, обоснован выбор тех или иных заемщиков, нужно убедить инвестора в том, что фонд сможет приносить ему достойную прибыль. У инвестора появляется проблема, деньги могут простаивать в фонде, должен быть постоянный поток качественных заемщиков. Согласование условий и выдача залоговых кредитов может достигать нескольких месяцев. Также пока не отработан механизм досрочного выхода из фонда и ежемесячной выплаты прибыли, хотя профессиональным инвесторам этого не требуется, они целенаправленно инвестируют на определенный срок и с предполагаемой доходностью.
Предполагаем, что такие фонды будут создаваться на 5-10 лет, с дальнейшим голосованием о продлении. Требуется определенное время и средства на создание фонда. Для выдачи всех денежных средств и формирования кредитного портфеля также требуется время. Обычный срок беззалоговых займов до 1 года, займов с залогом недвижимости — до 3-5 лет, что тоже накладывает ограничение на срок фонда. Исполнительный директор Ассоциации операторов инвестиционных платформ Кирилл Косминский оценивает долю займов с корпоративным участием, включая ЗПИФы, через 3 года в 80% всех займов, выданных на платформах.